Mikä on sijoitushorisonttisi?

Mikä on sijoitsuhorisonttisi? Moni vastaa esimerkiksi että 10-20 tai 20-30 vuotta. En ymmärrä alkuunkaan, mitä vastaajan päässä pyörii. 

Itselleni koko sijoittamisen idea on luoda salkku, joka antaa turvaa, liikkumavaraa ja tuottoja/kassavirtaa koko elämäni ajan. Ei lypsävää lehmää ole mitään järkea teurastaa. Korkoa korolle alkaa muutoinkin purra parhaiten vasta useiden vuosikymmenien kuluttua. Se on kuin viini, joka vain paranee vanhetessaan.

Olen viime aikoina miettinyt lähestyvää kuolemaani. Onneksi olen valinnut ETF:t niin, että uskon niiden olevan olemassa ja voivan hyvin vielä tämän vuosisadan loputtuakin. Sijoitukseni ovat siis uskoakseni hyvässä turvassa ja toivon, että tyttäreni periessään pitää kiinni noista ETF:istä eikä niitä ala turhaan myymään. Parhaimmassa tapauksessa niiden avulla usea sukupolvi kykenee sanomaan tarpeen tullen fuck you, toteuttamaan rohkeasti unelmiaan tai elämään vähästressisempää elämää.

Olen jo pitkään naureskellut osinkosijoittajille. Osinkostrategiassa on kuitenkin yksi hyvä piirre: ideana on antaa salkun tuottaa osinkojen kautta kassavirtaa eikä varsinaista alkupääomaa myydä koskaan pois. Toki osinkostrategiassa on älyttömiä ja epärationaalisia puolia, mutta sen yksi hyvä puoli on omistajuuden kulttuurin vaaliminen.

Mikä siis on minun sijoitushorisonttini? Toivon mukaan useiden sukupolvien mittainen.

Vanguard FTSE Developed World UCITS ETF (Acc) | VGVF

”For what shall it profit a man, if he gains the whole world, and suffers the loss of his soul?”

-Jesus Christ

Löytyy tickerillä VGVF. 

Kauaa ei mennyt, kun taas muutan suunnitelmaa. Muutos on kuitenkin lähinnä kosmeettinen. 

Vanguardin VGVF-ETF on kasvanut jo lähes 800 miljoonan euron kokoiseksi. Sen juoksevat kulut ovat vain 0,12% EUNL:n 0,20% sijaan. VGVF:n tracking difference on parina vuotena ollut 0,14% pienempi kuin EUNL:n. Sijoittamalla VGVF:n voin siis olettaa saavani viilattua kuluja hieman alemmas. Kulusäästö on kuitenkin pieni. Sen sijaan sijoittamalla osan rahoistani VGVF:n, saan hieman lisää rahastokohtaista hajautusta. Vanguardilla on myös erinomainen maine ja se on tunnettu siitä, että se pyrkii laskemaan rahastojensa kulut kilpailijoitaan matalammalle. 

VGVF sijoittaa lähes samoihin yhtiöihin ja lähes vastaavilla painolla kuin EUNL. Molemmat sijoittavat kehittyneiden markkinoiden suuriin ja keskisuuriin yhtiöihin. Suurin ero on, että VGVF:n seuraama indeksi hyväksyy myös Etelä-Korean kehittyneeksi markkinaksi. Sen paino VGVF:ssä on kuitenkin vain prosentin luokkaa, joten ero EUNL:n on hyvin pieni.

EUNL:n etu on sen jäätävän iso koko eli noin 45 miljardia dollaria. VGVF sen sijaan on hieman alle 800 miljoonaa euroa eli noin 800 miljoonaa dollaria:

https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?isin=IE00BK5BQV03#overview

VGVF kuitenkin kasvaa ihan mukavaa tahtia:

Aion jatkossa sijoittaa VGVF:n. Todennäköisesti jossain vaiheessa sijoitan myös EUNL:n, mutta koska VGVF:n paino salkussani on tällä hetkellä hyvin pieni, panostan lähivuodet VGVF:n.

Paljonko VGVF:n avulla voin sitten olettaa saavani kulusäästöä EUNL:n verrattuna esim seuraavan 20v aikana? Vaikea sanoa, mutta varmaankin yhden etelänmatkan verran. Vaihtoehtoisesti voin irtisanoutua töistä kuukauden verran etuajassa. 

Tässä vielä eri ETF:ien kokonaiskulut vuosilta 2020 ja 2021 (IWDA = EUNL). 

GTD kertoo kokonaiskulut. Mielestäni SPPW:n kulut olivat yllättävän isot ja IS3N:n yllättävän pienet. VGVF vaikuttaa olevan lean and mean money machine!

iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) | EUNL

Kavereiden kesken EUNL. EUNL pyrkii seuraamaan tätä indeksiä:

https://www.msci.com/documents/10199/178e6643-6ae6-47b9-82be-e1fc565ededb

Tässä itse ETF:

https://www.blackrock.com/fi/yksityinen-sijoittaja/tuotteet/251882/ishares-msci-world-ucits-etf-acc-fund

Eli rahasto sijoittaa kehittyneiden maiden isojen ja keskisuurien yhtiöiden osakkeisiin. Siitä jää ulos siis pienyhtiöt sekä kehittyvät markkinat, joiden yhteenlaskettu osuus globaalista (free float) markkinasta on tällä hetkellä noin 20%.

Tässä muutama speksi EUNL:stä.

Rahaston juoksevat kulut ovat 0,20%.

Rahaston nettovarat ovat tällä hetkellä noin 44 miljardia dollaria. Taitaa olla Euroopan suurimpia ETF:iä.

Kotipaikka: Irlanti (tämä on osinkojen lähdeverojen kannalta hyvä asia).

Rahasto sijoittaa noin 1500 kohteeseen.

Rahaston saamat osingot uudelleensijoitetaan rahaston sisältämiin yhtiöihin, jolloin säästää veroissa (lyhenne Acc = accumulating).

Miksi sijoitan jatkossa vain EUNL:n?

Omassa salkussani kehittyvät markkinat on selvässä ylipainossa, joten en kaipaa sitä enää yhtään lisää salkkuuni. EUNL sisältää pelkästään kehittyneiden maiden yhtiöitä, joten esimerkiksi poliittiset riskit ovat siihen sijoittavalla pienemmät. On turvallisempaa sijoittaa oikeusvaltioihin kommunistivaltioiden sijaan.  Myös pienyhtiöitä (IUSN) on salkussani reippaasti markkinapainoa enemmän, joten niihinkään en tule enää sijoittamaan.

EUNL:ssä mahtavan USA:n paino on tällä hetkellä noin 69%. USA on tuottanut historiassa erinomaisesti ja jos sama meno jatkuu, saan suurimmalle osalle rahoistani kovan tuoton. Buffettin sanoin: ”never bet against America!” Yhdysvallat on läpeensä kapitalistinen valtio. Sieltä on hyvä ammentaa vetoapua omaankin talouteen. Eurooppa keskittyy lorvailuun kun taas USA bisnekseen. En kuitenkaan uskalla laittaa kaikkia omenoita samaan koriin, joten siksi hajautus koko kehittyneeseen maailmaan. EUNL:ssä Yhdysvaltojen jälkeen isoimmat painot ovat tällä hetkellä seuraavilla mailla:

Japani 5,98%

Iso-Britannia 4,22%

Kanada 3,46%

Ranska 3,22% 

Sveitsi 2,77%

Saksa 2,22%

Australia 2,20%

Alankomaat 1,20%

Muut 5,45%

EUNL on todella iso rahasto. Koko luo turvaa. Ison mörön kainalossa on mukava lämmitellä talvipakkasilla.

Haluan sijoittaa vain yhteen rahastoon. Tällöin sijoittaminen pysyy mahdollisimman yksinkertaisena. Rick Ferri on osuvasti todennut, että ”complexity is a cost, simplicity is an Alpha”. Useaan kohteeseen sijoittaessa saattaa esim alkaa juosta menneiden tuottojen perässä. En toisaalta halua sijoittaa pelkästään yhteen ACWI:n sijoittavaan rahastoon, sillä haluan pitää itselläni option myydä kehittyviä markkinoita. Miksi näin? Koska kehittyvät markkinat voivat ACWI:ssa nousta omaan riskinsietokykyyni nähden liian isoksi. Kehittyvät markkinat sisältävät roistovaltioita, joihin ei ole luottaminen. Ne voivat pahimmillaan vaikka ryöstää ulkomaalaisten sijoittajien rahat.

Ajattelin sijoittaa uutta rahaa markkinoille vielä ainakin 20v ajan. Tuossa ajassa luulen saavani tehtyä EUNL:stä vankan perustan salkulleni. Oi tätä autuutta. Nyt olen vihdoin löytänyt lopullisen ratkaisun eli ehtymättömän onnen ja menestyksen lähteen. On mahtavaa kuukausittain lapata rahaa kohteeseen, jonka menestykseen voi täysin luottaa. Dynastian materialisoituminen on enää ajan kysymys.

EUNL:n avulla koittaa vihdoin vapaus, onni ja hyvä elämä. Nyt kun olen ratkaissut sijoittamisen, voin keskittyä olennaiseen. Taidanpa seuraavaksi ratkaista tietoisuuden arvoituksen. Olenkin siihen jo löytänyt hyvän kandidaatin panpsykismistä.