Enjoy life. There is plenty of time to be dead.”
tiistai 30. heinäkuuta 2024
Heinäkuu 2024
lauantai 27. heinäkuuta 2024
Piru on yksityiskohdissa
Proverbs 21:5: ”The plans of the diligent lead to profit as surely as haste leads to poverty”.
Seuraavat laskelmat ovat reaalisia, joten kuukausisäästön suuruutta pitää oikeasti korottaa inflaation tahtiin. Oletan salkun reaalituotoksi 4,0% kulujen ja lähdeverojen jälkeen. Tuo 4,0% reaalituotto on vain himpun verran vähemmän kuin mitä globaali osakemarkkina on/olisi historiassa tuottanut hyvin pitkällä aikavälillä kulujen ja lähdeverojen jälkeen. Globaali osakemarkkina on historiallisesti tuottanut reaalisesti noin 5%, mutta tuo ei sisällä sijoittamisen kuluja ja (lähde)veroja.
Tarvittavan kuukausisäästön suuruus eri säästöajoilla 4,0% reaalituotolla salkun loppusumman ollessa reaalisesti 500 000€:
Säästöaika = kuukausisäästön suuruus
70 vuotta = 115€/kk
65 vuotta = 142€/kk
60 vuotta = 172€/kk
55 vuotta = 214€/kk
50 vuotta = 258€/kk
45 vuotta = 338€/kk
40 vuotta = 430€/kk
35 vuotta = 554€/kk
30 vuotta = 728€/kk
25 vuotta = 980€/kk
20 vuotta = 1370€/kk
15 vuotta = 2038€/kk
10 vuotta = 3398€/kk
Ostovoimaltaan miljoonan euron salkun saat, jos tuplaat yllä olevat kuukausisäästösummat, ja 250 000€ salkun saat, jos puolitat yllä olevat kuukausisäästösummat.
Jos siis henkilö pystyisi sijoittamaan suomalaisen mediaaninettopalkan verran kuukausittain rahaa osakemarkkinoille saaden 4,0% reaalituoton salkulleen, olisi henkilö reaalisesti puolimiljonääri alle 15 vuodessa. Jos taas salkkuun lapattaisiin rahaa lapsilisän verran (tällä hetkellä 95€/kk), täytyisi rahaa lapata osakemarkkinoille yli 70 vuoden ajan ennen kuin henkilö olisi reaalisesti puolimiljonääri.
Kun Faijan teesit nettiin kilahtaa, Paasi eduskuntaan vilahtaa.
perjantai 26. heinäkuuta 2024
Tavoitteena vähästressinen loppuelämä
Olen viime päivät lueskellut kirjaa stressin vaikutuksesta terveyteen vuodelta 2004. Sen mukaan Ruotsissa väestön keskimääräinen elinikä oli naisilla 82 vuotta ja miehillä 77 vuotta. Korkeassa sosioekonomisessa asemassa olevilla elinikä on keskimääräistä korkeampi. Yllättävää kuitenkin on, että esimerkiksi lääkäreiden keskimääräinen elinikä oli vaivaiset 73 vuotta. Lääkärin työ on ilmeisesti niin stressaavaa, että se lyhentää merkittävästi elinikää. Pahoin pelkään, että itsekin olen riskiryhmässä.
Olen kärsinyt liiallisesta stressistä jo hyvin pitkään osittain omasta ”syystäni” (jos leikitään, että ihmisellä olisi vapaa tahto) ja osittain ympäristöni takia. Tavoitteeni on tästä eteenpäin pyrkiä elämään loppuelämäni selvästi vähästressisemmin. Jokaisella elämän osa-alueella voisin tehdä asiat fiksummin ja terveellisemmin. Riittävän unen ja terveellisen ruokavalion lisäksi yritän panostaa jatkossa enemmän sosiaalisiin suhteisiin sekä muuttamaan treenejäni niin, että ne olisivat varsinkin psyykkisesti vähemmän stressaavia. Lihasmuisti kyllä pitää huolen siitä, että pysyn hyvässä kunnossa, vaikka en kovaa treenaisikaan. Yritän myöskin oppia ymmärtämään, että työ on vain työtä. Työni ei ole kovinkaan merkittävä tekijä universumin tulevaisuuden kannalta. Yritän myöskin muistaa, että elämästä tulee nauttia totisen puurtamisen sijaan. Kerran täällä todennäköisesti vain eletään.
Loma on loppusuoralla ja tuntuu melko hyvältä aloittaa kohta työt. Ei minulle vain sovi liian pitkä loma. Olen aivan liian nuuka luonne, jotta pitkä loma voisi olla tarpeeksi tapahtumarikas. Liian monotonista elämää tämä tällainen. Töissä on hyvä käydä, jotta saisi päivittäin onnistumisen kokemuksia ja jotta pääsisi omia ajatuskehiä ja ahdistuksia pakoon. On hyvä ajatella muutakin kuin omaa napaa päivät pitkät.
torstai 11. heinäkuuta 2024
2000-luvun pörssiromahdusten reaaliset syvyydet
Usein olen kuullut sanottavan, että sekä IT-kupla että finanssikriisin aiheuttama romahdus olivat molemmat noin -50% syviä. Päätin selvittää, kuinka syviä nuo romahdukset olisivat olleet reaalisesti eli inflaatiokorjatusti. Käytin lähteenä tätä: https://curvo.eu/backtest/en
IT-kuplan huippu ajoittui suurimmassa osassa indeksejä lokakuulle 2000 ja pohja saavutettiin vasta maaliskuussa 2003. Finanssikriisin kupla alkoi puhjeta toukokuussa 2007 ja pohja saavutettiin helmikuussa 2009. Oletin jokaiselle ETF:lle kokonaiskuluiksi 0,5% sisältäen hallinnointikulun, kaupankäyntikulut ja osinkojen lähdeverot. Alla tulokset.
IT = IT-kupla
FK = finanssikriisi
SPYI (seuraa globaalia MSCI ACWI IMI -indeksiä):
IT = -56%
FK = -52%
EUNL (MSCI World eli kehittyneen maailman isot yhtiöt):
IT = -57%
FK = -52%
IS3N (kehittyvät markkinat):
IT = -55%
FK = -58
IUSN (kehittyneen maailman pienyhtiöt):
IT = data puutuu
FK = -56%
EUNK (Euroopan isot yhtiöt):
IT = -56%
FK = -57%
SXR8 (S&P 500):
IT = -56%
FK = -50%
Nasdaq:
IT = (muut lähteet) -77% nominaalisesti
FK = -46%
Nasdaqista sain tietoa vain muista lähteistä. Voi olla, että heittoa on hieman. En myöskään tiedä inflaatiokorjattua lukua.
ZPRV (USA:n pienet arvoyhtiöt):
IT = -41% (nousi ensin hyvin pitkään ennen laskua)
FK = -57%
ZPRX (Euroopan pienet arvoyhtiöt):
IT = -40%
FK = -66%
IS3S (kehittyneen maailman isot arvoyhtiöt):
IT = -44%
FK = -57%
SXR7 (EMU eli euroalue):
IT = -60%
FK = -58%
Amundi MSCI Nordic UCITS ETF EUR:
IT = -72%
FK = -62%
Kaikkein vähiten volatiili ETF oli SPYI, joka sijoittaa koko maailmanlaajuiseen osakemarkkinaan sisältäen sekä kehittyvien että kehittyneiden maiden isot, keskisuuret ja pienet yhtiöt. Lisäksi luulen, että eurooppalainen sijoittaja sai hieman nostetta sijoituksilleen dollarin vahvistumisesta suhteessa euroon, sillä ainakin finanssikriisin dollarimääräiset tappiot olivat euromääräisiä suuremmat: https://www.msci.com/documents/10199/178e6643-6ae6-47b9-82be-e1fc565ededb
Nasdaqin, Nordic-ETF:n ja SXR7:n (euroalue) romahduksien syvyydet hieman yllättivät. Kuinka paljon pitää sijoituksen jatkossa nousta, jotta ollaan noustu takaisin romahdusta edeltäneeseen hintatasoon? Katsotaan:
-20% romahdus vaatii 25% nousun sillä 0,8 x 1,25 = 1,0
-30% romahdus vaatii 43% nousun, sillä 0,7 x 1,43 = 1,0
-40% vaatii 67% nousun, sillä 0,6 x 1,67 = 1,0
-50% vaatii 100% nousun, sillä 0,5 x 2,0 = 1,0
-60% vaatii 150% nousun, sillä 0,4 x 2,5 = 1,0
-70% vaatii 234% nousun, sillä 0,3 x 3,34 = 1,0
-80% vaatii 400% nousun, sillä 0,2 x 5,0 = 1,0
-90% vaatii 900% nousun, sillä 0,1 x 10,0 = 1,0
Jos siis Nasdaq romahti -77%, vaadittiin 335% nousu, jotta oltiin noustu taas romahdusta edeltäneeseen hintatasoon. Itse taidan jatkossa pitäytyä vain isoissa indekseissä, sillä en välttämättä halua kokea esim -70% reaalista romahdusta. SPYI-ETF vaikuttaa tässäkin valossa omaan silmääni erittäin houkuttelevalta: https://www.ssga.com/es/en_gb/institutional/etfs/funds/spdr-msci-acwi-imi-ucits-etf-acc-spyi-gy
keskiviikko 10. heinäkuuta 2024
Markkina riepottelee sijoittajaa
maanantai 8. heinäkuuta 2024
Vivuttamisen avulla parempaa ajallista hajautusta
Tätäkään kirjoitusta ei pidä ottaa sijoitusneuvona, vaan ainoastaan Faijan tavanomaisena hourailuna.
Olen nyt taas jonkin aikaa huolestuneena seurannut, miten S&P 500:n CAPE on noussut kuin yli-innokkaan teinin aamustondis. Kohta hätyytellään jo IT-kuplan lukemia.
Myös somekanavani ovat täynnä tekoälyhypeä. Uskon itsekin, että tekoäly tulee muuttamaan maailmaa vähintään yhtä paljon kuin Internet aikoinaan. Olen kuitenkin pessimistisempi sen suhteen, kuinka nopealla aikataululla muutos tulee tapahtumaan. Yleensä teknologisten vallankumousten yhteydessä tapahtuu osakemarkkinan kuplaantuminen sekä pörssiromahdus enkä usko, että tämäkään vallankumous tulee olemaan poikkeus. Tässä teoreettinen selitys ilmiölle:
https://youtu.be/UZnVt_CvL3k?si=LPWn1gEFltoPA-n4
Tulevan pörssiromahduksen odottelu ehti aiheuttamaan sen verran paljon ahdistusta, että hetken harkitsin jopa bondeihin sijoittamista. Asiaa Linnunradan reunalla meditoidessani tajusin kuitenkin istuvani sequence of returns -riskin päällä. Annahan kun selitän. Kuvitellaan, että sijoitat palkastasi osakemarkkinoille 30 vuoden ajan. Kumman skenaarion toivot toteutuvan:
A) Osakemarkkina tuottaa erinomaisesti ensimmäiset 15 vuotta, jonka jälkeen se tuottaa huonosti toiset 15 vuotta.
B) Osakemarkkina tuottaa huonosti ensimmäiset 15 vuotta, jonka jälkeen se tuottaa erinomaisesti seuraavat 15 vuotta.
Tietenkin toivot skenaarion B toteutuvan, sillä tuossa vaihtoehdossa sinulla on suurempi salkku 30 vuoden jälkeen.
Sequence of returns riski koskee siis myös salkun kumulointivaihetta. Havahduinkin tänään siihen, että sijoitustavoitteideni saavuttamiseksi on erittäin tärkeää, että sijoitan rahani markkinoille mahdollisimman etupainotteisesti, jotta ehtisin hyötyä prosenttien lisäksi kunnolla myös euromääräisesti osakemarkkinan hyvistä nousuista. En siis jää odottelemaan ennustamaani pörssiromahdusta, vaan sijoitan rahani mahdollisimman nopeasti osakemarkkinoille, jotta salkkuni kasvu ei ole liian riippuvainen sijoitusurani viimeisistä vuosista. Saatan kyllä lähiajat tiltata uusia sijoituksiani hieman esimerkiksi Eurooppaan, kauas tulikuumasta jenkkimarkkinasta.
Nopeiten rahat saisi markkinoille velkavivun avulla. Menin kuitenkin aikoinaan hölmönä lyhentämään koko asuntolainani pois. Tämän takia harkitsen lähivuosina velkavivun ottamista tavalla taikka toisella niin, että se hyödyttää salkkuani.
Lifecycle investing:
https://youtu.be/gam4yEasppg?si=F5JP5Jhe1kZ2Z8CG
Blogitekstisuositus
Tärkeimmät asiat sijoittamisessa(ni) - Vanhat kirjoitukseni yksissä kansissa
Kokosin tähän blogikirjoitukseen tärkeimmät blogikirjoitukseni. Ne sisältävät mielestäni tärkeimmät asiat, joita sijoittajan tulisi tietää...
![](https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjREiQczJvmL68mLf0VQhF1t0iIyo9cqKCZ2jaVcINs2BMTP9eO7tcC-_tXySGB5XWlglNYFHattWCl6Lk-__OH9H3zBFrcoackbgkbcbNmNLcT6m7eZ3iXQZmgA5ovsWM3l2pVMVuNPaiXa2bWJ-EdLxheb8WeBEIISynyXnT0FOEwTyiJf8Jb3A/w557-h333/E5BE5064-73ED-420E-A454-271FAA9E1195.jpeg)
Suosituimmat tekstit
-
Tämä etf-rahasto on lyhyemmältä nimeltään IUSQ. Se on lisätty nyt Nordnetin kuukausisäästölistalle. Ajattelin tiputtaa jatkossa eunl:n pois ...
-
Kokosin tähän blogikirjoitukseen tärkeimmät blogikirjoitukseni. Ne sisältävät mielestäni tärkeimmät asiat, joita sijoittajan tulisi tietää...
-
Tämä on vanha suunnitelma. Tässä on uusin sijoitussuunnitelmani: https://faijanfinanssit.blogspot.com/2022/02/paivitys-sijoitussuunnitelmaan...
-
Tämä on lyhyt muistutus itselleni, miten voin jatkossa laskea esimerkiksi kehittyvien markkinoiden (IS3N), kehittyneiden markkinoiden suuryh...
-
Nyt pieni katsaus menneeseen. Salkku on nyt noin 74 000e ja ikää 37v. Joku saattaisi pitää tuota hyvänäkin pottina, mutta olen matkan var...
-
Tämä on vanha sijoitussuunnitelmani. Tässä on uusin sijoitussuunnitelmani: https://faijanfinanssit.blogspot.com/2022/02/paivitys-sijoitussuu...
-
”The two greatest enemies of the equity fund investor are expenses and emotions” - John C. Bogle Suurin osa ihmisistä yrittää todennäköisest...
-
”Enjoy life. There is plenty of time to he dead.” - Hans Christian Andersen Tästä päivästä lähtien sijoitan vähintään 10% kuukausittaisista ...
-
Firen tavoittelun saattaa joku vetää melko överiksi. Oma elämäni on ehkäpä esimerkki tällaisesta. Alla lyhyesti viikoittainen arkeni. Sama...
-
FI = financial independence retired = re-tired = toistuvasti väsynyt refreshed = virkistynyt badass = pahis Tällä päivämäärällä aloitan uude...