Paluu tulevaisuuteen - Menetetyn vuosikymmenen uudelleensimulointi

Moni fiksu puhuva pää on varoitellut, että osakemarkkinoiden tuotot näyttävät todella huonoilta seuraavan vuosikymmenen ajalle. Viimeksi varoituksen sanan antoi itse Charlie Munger. Tein pienen hypoteettisen laskelman, siitä, kuinka iso salkkuni saattaisi olla kymmenen vuoden kuluttua, jos huomenna alkaisi menetetty vuosikymmen. Tein laskelman käyttäen suoraan historiallista dataa. Valitsin ajanjaksoksi 1.1.2000 -31.12.2009 eli ajanjakson pituus on 10 vuotta. Kohdeindeksiksi valitsin S&P 500 -indeksin, sillä siitä on olemassa hyvin historiallista dataa.

Käytin täältä löytyvää laskuria: https://www.ifa.com/calculator/?i=sp500&g=100000&s=1/1/2000&e=11/30/2020&gy=true&af=true&aorw=false&perc=true

Tuo ajanjakso oli S&P 500 -indeksille brutaali, sillä vuonna 2000 alkoi noin -49%:n romahdus ja toinen vastaava iso romahdus alkoi vuoden 2007 loppupuoliskolla. Tuo jälkimmäinen romahdus oli -56%.

Katsotaan, millainen salkkuni olisi vuoden 2030 lopussa, jos tuo samainen vuosikymmen toistuisi täysin identtisenä omalle salkulleni. Asetetaan alkusummaksi nykyisen salkkuni arvo eli 76 000e. Oletan, että kykenen sijoittamaan 6000€ vuodessa seuraavat 10 vuotta. Otetaan laskuissa inflaatio sekä osingot huomioon (eli tuotot ovat reaalituottoja). Salkkuni kehitys näyttäisi tältä:

Tuolla kymmenen vuoden aikavälillä annualisoitu vuosittainen tuotto olisi -3,36%. Salkkuni kasvaisi kuitenkin 120 000 euroon. Matkan varrella salkkuni kävisi alimmillaan noin 58 000 eurossa. 

Nyt kun korot ovat nollissa, pörssikurssien arvostustasot korkealla, valtiot ylivelkaantuneet ja maailma pikkuhiljaa toipumassa koronasta, näyttäytyy tulevaisuus erityisen epävarmalta. Kukaan ei tiedä, miten tämä yhtälö saadaan (nätisti) purettua. Itse valmistaudun henkisesti karikkoiseen vuosikymmeneen. Pitkän ajan tuottoja ajatellen menetetty vuosikymmen olisi erittäin toivottava asia, vaikka se tapahtuessaan pahalta tuntuukin. Esimerkiksi vuoden 2009 jälkeen koitti sijoittajille unelmien vuosikymmen ja se paisutti passiivisten sijoittajien salkut erinomaisiin lukemiin.