Viimeinen hairahdus autuuden polulla

 

Ostin tänään IS3N:ää parilla tonnilla eli sen verran kuin oli alunperin tarkoitus ylipainottaa EM:ää kuukausiostoissani seuraavan kahden vuoden aikana. Miksi? Ehkäpä siksi, etten enää jaksaisi säätää kehittyvien ja kehittyneiden markkinoiden painotuksia. Nyt kun IUSQ tuli kuukausisäästölistalle, voin ostaa pelkästään yhtä lappua markkinapainojen mukaisesti, jolloin ei tarvitse enää säätää. Kehittyvien markkinoiden paino on nyt tämän oston jälkeen 17%, joten tuo riittää minulle. Vuosien saatossa se todennäköisesti liikkuu melko lähelle sen oikeaa markkinapainoa pysyen kuitenkin aina pienoisessa ylipainossa (tällä hetkellä ylipainoa on noin 6%-yksikköä). 

Tein eiliseen sijoitussuunnitelmaan pienen muutoksen. Eli sijoitan jatkossa joko:

1. pelkkä IUSQ (tämä ETF on prioriteettina) tai

2. EUNL + IS3N (uudet ostot MARKKINAPAINOJEN mukaisesti)

Tässä tuo päivitetty päivitys:

https://faijanfinanssit.blogspot.com/2022/02/paivitys-sijoitussuunnitelmaan.html

Päivitys sijoitussuunnitelmaan

Luin tämän Aswath Damodaranin kirjoittaman paperin pienyhtiöiden tuotoista:

https://www.appraisers.org/docs/default-source/discipline_bv/1_damodaran-34-4.pdf

Tuo oli sen verran masentavaa luettavaa, että päätin päivittää sijoitussuunnitelmani. 

SIJOITUSSUUNNITELMA 7.2.2022

1. En enää koskaan sijoita pienyhtiöihin, sillä niiden ylipaino salkussani on liiankin suuri. Pienyhtiöiden riskipreemio on masentavan huono. Vaimonkaan salkkuun ei niitä enää osteta, sillä omassa salkussani on pienyhtiöitä koko taloutemme ”tarpeisiin” yllin kyllin.

2. Sijoitan jatkossa joko:

a) pelkkä IUSQ tai

b) EUNL + IS3N (uudet ostot MARKKINAPAINOJEN mukaisesti)

3. Sijoitan niin usein ja niin paljon kuin kulloinkin huvittaa kuukausisäästöohjelman kautta, mutta kuitenkin niin, että sijoitan vuosittain vähintään 20% vuoden nettopalkastani. Tuolla tahdilla pääsen tavoitteeseeni 60-vuoden ikään mennessä, vaikka en saisi sijoituksilleni lainkaan reaalituottoa.

4. Sijoituksia saan myydä vasta kun salkku on valmis ja alan elämään osittain salkun tuottojen avulla.

MSCI:n perusindeksejä

Moni indeksiosuusrahasto eli ETF seuraa MSCI:n ylläpitämiä indeksejä. Niillä saa sijoitukset hajautettua laajasti eri maihin ja maanosiin. Alla on esimerkkejä, millaisia laajoja perusindeksejä MSCI:ltä löytyy. 

*ACWI = all country world index (sisältää 23 kehittynyttä markkinaa ja 25 kehittyvää markkinaa).

*IMI = investable market index (sisältää sekä isoja, keskisuuria että pieniä yhtiöitä).

*World = kehittyneet markkinat (23kpl), eli EI siis koko maailma. Sisältää pääosin vauraita maita.

*Emerging Markets = kehittyvät markkinat (25kpl). Sisältää useita ei niin vauraita maita.

*Small cap = pieni yhtiö

MSCI ACWI IMI:

Globaali osakemarkkina kattaen sekä isot, keskisuuret että pienet yhtitöt. Indeksi sisältää 23 kehittynyttä ja 25 kehittyvää markkinaa. Indeksi käsittää noin 99% koko maailman sijoitettavissa olevasta osakemarkkinasta. Esimerkiksi SPYI-etf pyrkii seuraamaan ( englanniksi ”track”) tätä indeksiä. 

MSCI ACWI:

Globaali osakemarkkina kattaen isot ja keskisuuret yhtiöt. Ei siis sisällä pieniä yhtiöitä. Indeksi sisältää 23 kehittynyttä ja 25 kehittyvää markkinaa. Indeksi kattaa tällä hetkellä noin 85% koko maailman sijoitettavissa olevasta osakemarkkinasta. Esimerkiksi IUSQ-etf pyrkii seuraamaan tätä indeksiä.

MSCI World IMI:

Sisältää 23 kehittyneen markkinan isoja, keskisuuria ja pieniä yhtiöitä. Ei siis sisällä kehittyviä markkinoita.

MSCI World:

Sisältää 23 kehittyneen markkinan isoja ja keskisuuria yhtiöitä. Ei siis sisällä pieniä yhtiöitä. Esimerkiksi EUNL-etf pyrkii seuraamaan tätä indeksiä.

MSCI ACWI Small Cap:

Sisältää 23 kehittyneen ja 25 kehittyvän markkinan pieniä yhtiöitä.

MSCI World Small Cap:

Sisältää 23 kehittyneen markkinan pieniä yhtiöitä. Esimerkiksi IUSN-etf pyrkii seuraamaan tätä indeksiä.

MSCI Emerging Markets Small Cap:

Sisältää 23 kehittyvän markkinan pieniä yhtiöitä. Ei siis sisällä lainkaan isoja tai keskisuuria yrityksiä. 

MSCI Emerging Markets IMI:

Sisältää 25 kehittyvän markkinan isoja, keskisuuria ja pieniä yhtiöitä. Esimerkiksi IS3N-etf pyrkii seuraamaan tätä indeksiä.

MSCI Emerging Markets:

Sisältää 25 kehittyvän markkinan isoja ja keskisuuria yhtiöitä. Ei siis sisällä pieniä yhtiöitä. Esimerkiksi XMME-etf pyrkii seuraamaan tätä indeksiä.

Täältä voit tutustua MSCI:n indekseihin tarkemmin:

https://www.msci.com/our-solutions/indexes/market-classification

Lue täältä, miten voit itse laskea eri indeksien markkinapainot:

https://faijanfinanssit.blogspot.com/2021/08/nain-voit-laskea-eri-indeksien.html